随着商业银行资产负债结构、经营模式和金融市场的发展变化，要求改进贷存比监管指标的呼声越来越强烈。

日前，银监会副主席周慕冰在国务院相关政策吹风会后回答记者提问时表示，贷存比未来将由监管指标变为参考指标。业内普遍认为，改进贷存比监管势在必行，将有利于银行加强流动性风险管控，让信贷资源更好地支持实体经济。

 “贷存比调整为参考指标符合我国银行业的实际状况，有助于商业银行增加放贷，降低负债成本，提升支持实体经济的能力。”交通银行金融研究中心许文兵说。

改进贷存比监管恰逢其时

1995年颁布实施的《中华人民共和国商业银行法》规定，商业银行要遵守贷存比管理规定，即其贷款余额不得超过存款余额的 75%。这一规定在控制商业银行信贷投放，进而控制其贷款衍生货币的扩张，加强货币总量的控制方面发挥了非常重要的作用。

但随着金融脱媒的发展，银行存款不断被分流，商业银行贷款投放受到越来越大的约束，也在很大程度上刺激了商业银行高息揽存、存款冲时点的发生。

相关监管部门管理人员认为，2011年后，银行存款增速明显放缓，贷存比监管面临的问题日渐显现。具体来看，贷存比监管不足主要体现在覆盖面不够，随着表外业务快速发展，贷存比难以全面反映银行流动性风险状况；对流动性风险的监测较为粗略，风险敏感性不足；不利于促进银行改变片面依靠做大存贷款规模的经营理念和业务模式，也不利于促进银行业差异化发展。

在当前经济下行压力加大背景下，社会各界期盼银行能进一步增加贷款投放。银监会刚刚公布的季度监管数据显示，2015年一季度末贷存比为65.67%，较上季末上升0.58个百分点。虽然与75%的法定限额仍有一定距离，但部分贷款投放机构的实际放贷能力确实受到限制。改进贷存比监管，将在一定程度上缓解企业融资难问题。

 “近年来银行存款的竞争日趋激烈，贷存比监管则进一步加剧了竞争的程度。从国际经验看，存款只是银行的资金来源之一，贷存比的高低并不能全面反映一家银行的流动性状况，因此贷存比指标并不是常用的监管指标。”许文兵表示。

中长期需推动修订《商业银行法》

为适应形势发展需要，银监会近年来不断对贷存比监管加以完善。

2006年银监会将农村信用社支农再贷款从贷存比分子扣除；2011年将商业银行小微企业专项金融债所对应贷款从贷存比分子扣除，同年开始实施月度日均贷存比考核；2012年将村镇银行使用支农再贷款、主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款从贷存比分子扣除等。

 “这些调整在缓解部分银行贷存比达标压力、加大对实体经济支持力度、降低存款波动性等方面，取得一定效果。”业内专家认为。

2014年12月27日，央行下发《中国人民银行关于存款口径调整后存款准备金政策和利率管理政策有关事项的通知》，明确从2015年起，对“各项存款”统计口径进行调整，将部分原属于“银行同业存放”项下的金融机构存款纳入“各项存款”。

业内专家认为，此次“各项存款”范围的扩大，因扩大了贷存比的基数而相应扩大了贷款投放，增加了贷存比指标弹性，因而有助于减轻商业银行争揽存款的压力，可在一定程度上增强其信贷投放能力，降低社会融资成本。

不过，中长期而言，仍需要通过修订《商业银行法》来改进贷存比监管。

 “可考虑在《商业银行法》中仅做出要求商业银行遵守银行业监管机构制定的审慎经营规则的原则性要求，而不对贷存比、资本充足率等审慎监管标准做出具体规定，使贷存比等监管标准具有一定灵活性，能够更好地适应经济、金融和银行业的发展变化。”相关监管部门管理人员认为。

贷存比指标仍是重要风险参考指标

业内专家指出，各国监管机构和银行业的经验表明，即便不将贷存比作为监管指标，即不规定合规性的上限标准，贷存比指标仍是分析评估银行流动性和系统性风险的重要参考指标。

从国内外实践来看，贷存比监管简单易操作，在管控流动性风险、控制信贷过快增长和维护银行体系稳定方面发挥了一定的积极作用。

除关注贷存比监管改进外，业内专家还指出，未来还应警惕银行资本充足水平。

“值得重视的是，贷款的不断增加，必然拉动银行整个风险加权资产的较快上升，加之目前银行盈利水平在不断降低，银行自源性资本补充的能力必然随之下降，资本充足率的缺口将很快显现。因而必须意识到下一步真正制约我国银行贷款投放能力的不是贷存比指标，而是资本充足率指标。”工商银行原行长杨凯生认为。

为此，专家建议，未来应加快金融改革，加快发展多层次的资本市场体系，加快调整直接融资和间接融资的比例，加快银行信贷资产证券化，努力使银行的资产具有流动性，使银行的资产规模不再无限扩大。